تحليل المديونية للعملاء: معدلات الدوران وفترة التحصيل وجدول أعمار الديون

3- معدل دوران الذمم المدينة Rcrivables Turnover

تبيع المنشآت بضائعها بالأجل حتى تتمكن من زيادة حجم مبيعاتها و تعظيم أرباحها , لذا فإن دفاتر هذة المنشآت تظهر ما يعرف بالذمم المدينة , وهو ما للمنشأة على الغير نتيجة لبيع البضائع بالأجل . و تسعى هذه المنشآت بعد ذلك لتحصيل هذه الديون و تحويلها إلي نقد لاستخدامها مرة أخري في شراء البضائع و من ثم بيعها لذا فإن هذه النسبة تقيس كفاءة المنشأة فى تحصيل ديونها وهو ما يؤثر بشكل مباشر على سيولة المنشأة و ربحيتها و يستخدم المحلل المالي لهذا الغرض الصيغة التالية لاستخراج معدل دوران الذمم المدينة :

و يقصد هنا بالذمم المدينة : المدينون و أوراق القبض , أما البسط فتظهر فيه المبيعات الآجلة Credit Sales و هو ما يعطي نتائج أفضل عند استخدام هذه المبيعات لاحتساب معدل دوران الذمم المدينة لما يتوفر من ارتباط و علاقة مباشرة بين البيع الآجل و الذمم المدينة من حيث أن الثانية نتاجاً للأولى و قد يضطر المحلل المالي إلي استخدام المبيعات الإجمالية بدلاً من المبيعات الآجلة في حالة عدم توفر هذه الأخيرة .

4- متوسط فترة التحصيل Average Collection Period

و إذا ما اراد المحلل المالي أن يعبر عن فترة التحصيل بالأشهر فيمكنه أن يستعرض عند عدد أيام السنة 360 يوماً بعدد الأشهر( 12 شهرا ) , و كلما قل عدد أيام فترة التحصيل كلما كان ذلك مؤشراً جيداً على كفاءة سياسة التحصيل المتبعة من قبل إدارة المنشأة , أما فى حال زيادة فترة التحصيل فإن ذلك يعطي مؤشرات عدة أهمها :
أ- أن سياسة منح الائتمان غير موفقة في المنشأة .
ب- أن سياسة تحصيل الديون فى المنشأة لا تسير بشكل جيد .
ج- أن ديون المنشأة قد تتعرض لخطر عدم تحصيلها أو إعدامها .
و برغم كل ما تقدمه نسبة متوسط فترة التحصيل من مؤشرات هامة على سرعة دوران الذمم إلا أنه يؤخذ عليها معاملة الذمم المدينة بشكل إجمالى دون النظر إلى خصوصية كل دين من حيث مبلغها الإجمالي و فترة استحقاقه وهو ما يجعل بعض المحللين الماليين يسعون إلي إعداد جدول أعمار الديون .

5- جدول أعمار الديون Aging Schedule

يتم الاستعانة بهذا الجدول لتحليل بنية الذمم المدينة و تقسيمها حسب عمرها أو فترة تحصيلها , و من ثم يتم مقارنة هذه الفترات مع متوسط فترة التحصيل للحكم على سرعة دوران الذمم المدينة و يضم جدول أعمار الديون المعلومات التالية :
عمر الدين , قيمة الدين , النسبة المئوية إلي المجموع , و يمكننا أن نوضح أهمية أستخدامات جدول أعمار الديون من المثال التالي :
مثال
أظهر متوسط فترة التحصيل فى إحدي المنشآت أنها تحتاج لـ 45 يوماً لتحصيل ديونها , واستعان المحلل المالي بـ جدول أعمار الديون التالي لتحليل بنية الذمم المدينة فى المنشأة و تقييم سياسة تحصيل الديون فى المنشأة

يبين الجدول السابق أن 60% من مجموع الذمم المدينة و البالغة 60000 جنيه يحتاج لأكثر من 45 يوماً لتحصيلها بل إن 20% من إجمالي هذة الذمم يحتاج لأكثر من شهرين لتحصيله وهو ما يؤكد أهمية المعلومات التي يمكن أن يقدمها جدول أعمار الديون للحكم على متوسط فترة التحصيل والاستفادة منها بشكل جيد و حتى يتم تخفيف نقاط الضعف فى هذة النسبة فى أحيان معينة .

6- نسبة الديون المعدومة إلى المبيعات الآجلة Bad Debts to Credit Sales

تستخدم هذه النسبة بالاضافة إلي النسب السابقة لالقاء مزيد من الضوء على سياسات الائتمان والتحصيل فى المنشأت , و يتم من خلال هذه النسبة الربط بين المبيعات الآجلة من جهة الديون المعدومة من جهة أخري , حيث أن الديون المعدومة أحد نتائج سياسة البيع الآجل , لذا فإن هذه النسبة تأخذ الصيغة التالية :

إن الحصول على مؤشر متدن لهذة النسبة يعني نجاحاً فى سياسة منح الائتمان المتبعة من قبل الشركة كما يعني انخفاضاً للديون المعدومة , بل هو مؤشر على دقة اختيار الزبائن من قبل المنشأة و كفاءة آليات تحصيل الديون منهم , و يمكن للمحلل المالي أيضاً فى هذا المجال استخدام النسبة التالية للحصول على نفس الأهداف .

حيث يمكن للمحلل المالي من خلال هذة النسبة رصد العلاقة الوثيقة بين البسط والمقام , فالديون المعدومة هي في الأصل ذمم مدينة و نتيجة لظروف و أسباب معينة تم اعتبارها ديوناً معدومة , و الحصول على مؤشر عال لهذه النسبة يعطي مؤشراً سلبياً.