كما استعرضنا فى المقالة السابقة أن الأسهم المجانية عبارة عن توزيعات للأرباح المحققة خلال العام ، أو الأرباح المحتجزة فى أعوام سابقة و التي يتم اقتراح توزيعها من قبل مجلس إدارة الشركة و إقرارها من خلال الجمعية العامة للشركة فى صورة أسهم يتم توزيعها على حملة الأسهم الأصلية كل بنسبة ما يملكه فى أسهم الشركة.
طرق المعالجات المالية عن توزيعات الأسهم المجانية
تختلف طرق المحاسبة عن توزيعات الأسهم المجانية باختلاف نسبة الأسهم الموزعة، حيث يوجد هناك أساسين لتقييم الأسهم الموزعة على المساهمين لتحديد مقدار الأرباح المحولة إلى حساب رأس المال ، وهما كما يلي :
- في حالة توزيع نسبة منخفضة كأسهم مجانية ( تقل عن 20%) يكون الأساس المحاسبي المستخدم هو سعر السهم السوقي قبل الزيادة يحدد قيمة الأرباح المحتجزة التي تحول إلى رأس المال.
- في حالة توزيع نسبة مرتفعة كأسهم مجانية ( تزيد عن 20%) يكون الأساس المحاسبي المستخدم هو القيمة الأسمية والتي تحدد قيمة الأرباح المحتجزة التي تحول إلي رأس المال.
تمرين على الأسهم المجانية
و لتوضيح أسس المحاسبة المالية المتبعة في مجال معالجة قرارات توزيعات الأسهم المجانية لنفترض المثال التالىإذا فرض أن حسابات حقوق الملكية بإحدي الشركات المساهمة كانت فى 15/12/2015م قبل إعلان توزيعات أسهم مجانية بنسبة 10% مرة ، وبنسبة 40% مرة أخري ، وسيتم إيضاح أثر ذلك على حقوق الملكية من خلال الآتي :
| المبلغ | حقوق المساهمين |
|---|---|
| 3,000,000 500,000 500,000 3,000,000 |
300ألف سهم عادي بقيمة أسمية10ج أحتياطي قانونى أحتياطى أختياري أرباح محتجزة |
| 7,000,000 | أجمالي حقوق الملكية |
المعالجة المالية فى حالة توزيع نسبة منخفضة من الأسهم المجانية
نظراً لان التوزيع عبارة عن 10% من عدد الأسهم المصدرة فإن عدد الأسهم المجاني المطلوب إصداره = 10% × 300 ألف سهم = 30 ألف سهم مجاني ومن ثم تكون قيمة المبلغ المطلوب اقتطاعه من الأرباح المحتجزة = 30 ألف جنيه سهم مجاني × 30 جنيه للسهم (سعر السوق) = 900 ألف جنيه
رصيد الأرباح المحتجزة بعد التوزيع = (3 مليون جنيه) الرصيد قبل التوزيع - (900 ألف جنيه) قيمة المبلغ المقتطع = 2.1 مليون جنيه
قيمة المبلغ الذي يرحل للاحتياطي القانوني = قيمة المبلغ المطلوب اقتطاعه من الأرباح - القيمة الاسمية لرأس المال الإضافي قيمة المبلغ الذى للاحتياطي القانوني = 900 ألف جنيه - [30 ألف سهم مجاني × 10 جنيه القيمة الاسمية ] = 600 ألف جنيه
رصيد الاحتياطي القانوني بعد التوزيع = 500 ألف جنيه الرصيد قبل التوزيع + 600 ألف جنيه قيمة المبلغ المضاف = 1.1 مليون جنيه
قيمة رأس المال المصدر بعد الزيادة = ( 300 ألف سهم × 10 جنيه رأس المال الأصلى) + (30 ألف سهم × 10 جنيه المجاني) = 3.3 مليون جنيه
و بالتالي فإن قيود اليومية فى تاريخ الأعلان عن التوزيع أي في 2011/12/15م تكون كما يلي :قيد الأسهم المجانية
| المدين | الدائن | البيان |
|---|---|---|
| 900,000 | من حـ/ الإرباح المحتجزة (30 ألف سهم * 30ج قيمة السوقية) | |
| 300,000 600,000 |
إلى حـ / رأس مال الأسهم العادية (30000سهم *10 ج قيمة أسمية) إلى حـ / الاحتياطي القانوني _رأس المال الإضافى (علاوة الإصدار) |
وتهدف الشركة من التوزيع لنسبة منخفضة من الأسهم المجانية إلى عدم التأثير على السعر السوقى للسهم،حيث أن أى تغيير طفيف فى سعر السهم قد يساهم فى العودة إلى ذات السعر فى ذات الجلسة أو خلال فترة زمنية قصيرة الأجل.
وعليه فإن جانب حقوق الملكية يظهر بالميزانية على النحو الآتى :| المبلغ | حقوق المساهمين |
|---|---|
| 3,300,000 1,100,000 500,000 2,100,000 |
330ألف سهم عادي بقيمة أسمية10ج أحتياطي قانونى أحتياطى أختياري أرباح محتجزة |
| 7,000,000 | أجمالي حقوق الملكية |
المعالجة المالية فى حالة توزيع نسبة كبيرة من الأسهم المجانية
أما فى حالة إعلان الشركة عن توزيع أسهم مجانية بواقع 40% من الأسهم المصدر أي بواقع 2 سهم مجاني لكل خمسة أسهم قائمة.
عدد الأسهم المجانية المطلوب إصدارها = 40% × 300 ألف سهم = 120 ألف سهم مجاني
وفى هذه الحالة تتحدد قيمة المبلغ المطلوب اقتطاعه من الأرباح المحتجزة وفقاً للقيمة الأسمية للسهم كما يلى :قيمة المبلغ المطلوب اقتطاعه من الأرباح المحتجزة = 120 ألف سهم مجاني × 10 جنيه للسهم (القيمة الأسمية للسهم الواحد) = 1.2 مليون جنيه
رصيد الأرباح المحتجزة بعد الاقتطاع = 3 مليون جنيه (الرصيد قبل الاقتطاع) -1.2 مليون جنيه (المبلغ المقتطع) = 1.8 مليون جنيه
قيمة رأس المال المصدر بعد الزيادة = (300 ألف سهم × 10 جنيه رأس المال الأصلي)+(120 ألف سهم × 10 جنيه المجاني ) = 4.2 مليون جنيه
قيد المحاسبي للأسهم المجانية
وبالتالي فإن قيد اليومية لإثبات الإعلان عن التوزيع 2011/12/15 كما يلي :| المدين | الدائن | البيان |
|---|---|---|
| 1,200,000 | من حـ/ الإرباح المحتجزة (120ألف سهم * 10ج قيمة اسمية) | |
| 1,200,000 | من حـ/ رأس مال الأسهم العادية(120ألف سهم*10ج قيمة اسمية) |
وعليه فإن جانب حقوق الملكية كنا يظهر بقائمة المركز المالي "الميزانية" سيكون كما يلي:
| المبلغ | حقوق المساهمين |
|---|---|
| 4,200,000 500,000 500,000 1,800,000 |
420ألف سهم عادي بقيمة أسمية10ج أحتياطي قانونى أحتياطى أختياري أرباح محتجزة |
| 7,000,000 | أجمالي حقوق الملكية |
ونلاحظ من عرض جانب حقوق الملكية فى كل حالة من الحالات السابقة أن إجمالى حقوق الملكية بعد توزيعات الأسهم المجانية للمساهمين لم يتغير فى ظل كل حالة من الحالات السابقة حيث ظل مستوى 7 مليون جنيه فى كل حالة، ولكن الذى حدث هو تعديل في هيكل حقوق الملكية فى كل مرة عن طريق تخفيض الأرباح المحتجزة وزيادة رأس مال الأسهم العادية ورأس المال المدفوع بالزيادة أو الإضافى أو زيادة رأس المال المدفوع بالزيادة والاحتياطي القانوني بنفس القدر الذى خفضت به الأرباح المحتجزة.
وتجد الإشارة إلى أنه فى حالة انتهاء السنة المالية ما بين فترة تاريخ الإعلان عن توزيعات الأسهم وتاريخ توزيعها على المساهمين فيجب الإفصاح عن قرار مجلس الإدارة كإيضاح ضمن الإيضاحات المتممة للقوائم المالية.